恒盛策略【每日收评】市场分化加剧！CPO等算力硬件股卷土重来

来源：@财联社APP微博

财联社6月27日讯，市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。沪深两市全天成交额1.54万亿，较上个交易日缩量421亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3300只个股上涨。从板块来看，算力硬件股再度走强，中京电子涨停。有色金属概念股展开反弹，北方铜业等涨停。大金融股一度冲高，弘业期货4连板。下跌方面，银行股集体调整，近20只银行股跌超3%。截至收盘，沪指跌0.7%，深成指涨0.34%，创业板指涨0.47%。

板块方面

板块上，CPO、铜高速连接概念股走强，创益通、联特科技、华天科技、中京电子等涨停，景旺电子、中际旭创、方正科技等个股涨幅居前。

行业方面，当前AI大模型的训练、推理需求持续旺盛发展，scalinglaw在后训练、在线推理等方向上持续演进。底层基础设施朝着更大集群的方向发展，单芯片的算力提升在先进制程的影响下未来迭代速度料将放缓，而系统级节点有望通过解决互连、网络、内存墙等问题成为AI算力发展的重要方向。此前摩根大通研报指出，业内专家预测CPO市场将在2027年开始显著增长，2028年市场规模将超过10亿美元，并在2030年突破50亿美元。

而另一方面，美股巨头英伟达续创历史新高也对于相关产业链形成映射效应。如胜宏科技、新易盛等核心个股在近期走出波段行情后，同样刷新了股价的新高。故在板块高度被进一步拓展的背景下，越来越多的资金选择回流该方向寻找补涨机会。

有色金属概念股展开反弹，电工合金、北方铜业、金徽股份、株冶集团个股等涨停，江西铜业、锡业股份（维权）等个股涨幅居前。消息面上，铜价近期连续上涨，此前高盛集团表示，预计铜价将在2025年8月达到每吨约10050美元的峰值。

机构研报表示，短期内铜矿供给扰动不断，同时资源品位下降长期矿产资本开支不足对铜矿中长期供给形成约束。矿端供给趋紧有望托底铜价，需求端增长或将提供铜价向上弹性。此外，有分析指出美元指数跌至2022年初以来最低水平，美元走弱亦是本轮铜价反弹的重要推动因素。

银行股集体调整，招商银行、农业银行、中国银行、邮储银行等近20股跌超3%。

探究今日银行股下跌原因，一方面，可能遭遇获利盘的集中出清，年初以来银行板块持续走强，无论是地方商行，还是国有大行均屡创历史新高，在此过程中累积了较多的获利盘。另一方面，也可能受到了市场风格切换的影响，今日盘面上来看，算力硬件、消费电子等位阶相对较低的科技板块走强。相对高位的银行股，在成长性风格回暖之际阶段性抛售也在情理之中。值得注意的是，银行板块与沪指具有较高的联动性，那么在今日大跌后能否及时修复或一定程度上影响后续市场整体的强弱。

个股方面

个股来看，虽然个股涨多跌少，但高位连板炒作热度依旧不佳，连板晋级率不足2成。昨日5板的新通联（维权）早早上演“天地板”，奠定全天基调。稳定币概念人气股小商品城同样跌超9%。吉大正元、湘潭电化、天利科技等高标同样跌幅居前。另外值得注意的是，午后市场再现炒生肖行情，多只带“马”字个股大涨，玉马科技、云中马、三羊马、野马电池、飞马国际涨停，万里马、天马新材涨超10%。资金选择“玄学炒作”或可视为其余热门题材相继调整后的无奈之举，因此大金融、数字货币、固态电池这几大热点题材中，哪一方向能够率先迎来资金回流修复便是后市关注的重点。

后市分析

今日市场震荡分化，三大指数涨跌不一，其中沪指受到了银行股下跌的拖累再度回调至5日线附近。截至目前市场整体的亏钱效应尚可，今日跌超9%的个股数量不足10家，而两市成交额依旧维持于1.5万亿之上。故虽然指数连续两日调整，但仍处于涨多修正的范畴之中，后续可重点留意本周三所留下的大量低点3417，只要不将其有效跌破的话，沪指便仍有望维持偏强上涨结构。另外从盘面角度来看，目前市场风格以轮动为主，大金融、数字货币、固态电池等近期热点题材相继分化整理，而算力硬件、消费电子，半导体等科技板块纷纷走强，本质上还是由于缺乏足够的增量资金，导致市场热点进行高低切。应对上把握节奏仍是关键，在不出现破坏性下跌的背景下，留意热门板块回调整理过程中的低吸机会。

市场要闻聚焦

1、深交所：拟将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%

深交所近日起草了《关于调整主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例及有关事项的通知（征求意见稿）》，拟将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%，调整后与主板其他股票保持一致，现就有关安排向市场公开征求意见。本次调整主要包括以下内容：一是主板风险警示股票的价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%，与主板其他股票保持一致。二是同步调整主板风险警示股票的异常波动指标，与主板其他股票保持一致。三是要求会员做好业务和技术准备，切实加强投资者教育及风险提示工作，引导投资者理性审慎参与风险警示股票交易。

2、上交所：拟将主板风险警示股票价格的涨跌幅限制比例调整为10%

上交所就调整主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例有关事项公开征求意见。意见提出，主板风险警示股票价格的涨跌幅限制比例调整为10%，“风险警示股票价格的涨跌幅限制为5%”不再施行。